뱅크웨어글로벌 공모주 | 성장 가능성과 리스크 분석 가이드

뱅크웨어글로벌 기업 소개

뱅크웨어글로벌은 은행 및 금융회사를 대상으로 코어뱅킹 시스템을 제공하는 금융 소프트웨어 전문 기업입니다. 이 회사는 금융기관의 고객 및 상품 정보를 관리하고, 여신, 수신, 할부금융, 카드 등의 금융 상품 거래를 처리하는 코어뱅킹 소프트웨어를 개발하여 국내외 100여 금융기관에 공급하고 있습니다. 이 외에도 컨설팅, 시스템 설계, 구축, 운영까지 토탈 솔루션을 제공하며, 금융회사의 시스템 구축과 유지보수까지 책임지고 있습니다.

코어뱅킹 시스템이란?

코어뱅킹 시스템은 일일 거래 처리와 고객 계정 관리, 여신 및 수신 등 핵심 금융 업무를 처리하는 백엔드 시스템을 의미합니다. 이는 은행과 금융기관의 필수적인 시스템으로, 고객의 계좌 처리와 금융 상품 거래를 관리하는 역할을 합니다. 이 시스템은 안정성, 신뢰성, 성능을 요구하며, 금융기관의 핵심 운영 시스템입니다.

뱅크웨어글로벌의 제품 포트폴리오

뱅크웨어글로벌은 금융기관을 위한 다양한 소프트웨어 제품을 제공하며, 특히 코어뱅킹 시스템, 할부금융 소프트웨어, 금융 상품 거래 관리 소프트웨어 등을 판매하고 있습니다. 고객사와 라이선스 계약을 통해 수익을 창출하며, 소프트웨어 유지보수 서비스로 매년 안정적인 매출을 발생시킵니다.

해외시장에서는 금융 소프트웨어의 구독형 서비스를 운영하며, 고객 계좌 수 등을 기준으로 비용을 청구합니다. 또한, 소프트웨어 시스템 구축 및 운영 관리 서비스도 제공하며, 맞춤형 개발을 통해 금융기관의 다양한 요구를 충족시키고 있습니다.

뱅크웨어글로벌 공모주 분석

공모 개요

뱅크웨어글로벌은 2024년 8월 1일부터 2일까지 공모주 청약을 진행하며, 상장은 2024년 8월 12일로 예정되어 있습니다. 공모가는 16,000원으로 확정되었으며, 총 공모금액은 224억 원입니다. 이번 공모자금은 주로 신기술 개발과 연구개발비, 글로벌 사업 확대, 인력 충원 및 교육 등에 사용될 예정입니다.

• 수요예측일: 2024.07.23 ~ 07.29
• 공모청약일: 2024.08.01 ~ 08.02
• 상장일: 2024.08.12
• 공모가: 16,000원
• 확정 공모금액: 224억 원
• 증권회사: 미래에셋증권

청약 경쟁률

뱅크웨어글로벌의 기관 투자자 경쟁률은 156:1로 흥행에 성공하였습니다. 수요예측 결과, 19,000원 이상 비율이 59.43%로 비교적 높은 수준을 보였으나, 최근 공모가 논란을 고려해 시장 친화적으로 공모가를 16,000원으로 확정했습니다. 일반 청약자에게는 25%의 주식이 배정되었습니다.

뱅크웨어글로벌의 성장 가능성

1. 글로벌 서비스형 뱅킹(BaaS) 시장의 성장

BaaS(Banking-as-a-Service)는 금융 서비스를 비금융 기업에게 제공하는 서비스로, API를 통해 금융상품과 서비스를 내재화하는 방식입니다. 이로 인해 비금융 기업도 자체 서비스에 금융 기능을 쉽게 추가할 수 있습니다. 글로벌 BaaS 시장은 2028년까지 연평균 15% 성장할 것으로 예상되며, 2028년 시장 규모는 1,920억 달러에 이를 전망입니다. 뱅크웨어글로벌은 이 성장 시장에 적극적으로 대응하고 있습니다.

2. 코어뱅킹 소프트웨어의 우수성

뱅크웨어글로벌의 코어뱅킹 시스템은 경쟁사 대비 도입 기간을 약 30% 단축하며, 시스템 성능도 크게 향상되었습니다. 배치 처리 속도는 4배, 온라인 처리 속도는 2배 빠르며, 유지 비용 역시 크게 절감할 수 있는 시스템입니다. 이러한 성능 향상 덕분에, 연간 7~11%의 매출 성장이 예상됩니다.

3. 동남아 시장에서의 디지털뱅킹 수요 급증

뱅크웨어글로벌은 동남아 시장에서 디지털뱅킹 수요의 급증에 주목하고 있습니다. 베트남, 인도네시아, 필리핀, 캄보디아 등에서는 금융 서비스 수요가 급증하고 있으며, 모바일 금융 서비스에 대한 관심도 높아지고 있습니다. 이 회사는 CBP와 SaaS 제품인 BADA를 기반으로 동남아 주요 국가로 비즈니스를 확장할 계획입니다.

뱅크웨어글로벌의 리스크 분석

1. 경쟁 심화의 위험

금융 소프트웨어 시장은 경쟁이 치열하며, 국내에서는 LG CNS, SK 주식회사 같은 대형 SI 기업과 경쟁해야 합니다. 또한, 글로벌 시장에서도 대형 소프트웨어 기업들과 경쟁하게 됩니다. 이러한 상황에서 뱅크웨어글로벌은 소프트웨어의 우수성과 고객 맞춤화 유연성, 신속한 고객 대응을 통해 경쟁 우위를 유지하고 있습니다. 그러나 SaaS 플랫폼 기업들이 시장을 확장하면, 뱅크웨어글로벌의 시장 점유율이 위협받을 가능성도 있습니다.

2. 2022년 적자 전환과 자본잠식

뱅크웨어글로벌은 2022년에 매출액이 급감하면서 적자로 전환되었고, 자본잠식 상태에 이르렀습니다. 매출 총이익률은 2021년 10.9%에서 2022년 4.6%로 감소했으나, 2023년에는 11.9%로 회복되었습니다. 그러나 높은 원가 비중과 연구개발비 증가로 인해 2022년부터 적자가 누적되고 있어, 회사의 성장성과 수익성에 대한 우려가 제기되고 있습니다.

3. 주식매수선택권에 따른 지분 희석 위험

뱅크웨어글로벌은 2021년과 2023년에 걸쳐 총 949,498주의 주식매수선택권을 부여했으며, 행사되지 않은 812,298주가 남아있습니다. 이는 전체 발행주식의 약 9.49%에 해당하며, 행사될 경우 지분 희석이 발생할 수 있습니다. 주식 보상 비용이 지속적으로 인식되면서, 손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성도 존재합니다.

결론 및 투자 전략

뱅크웨어글로벌은 금융 소프트웨어 시장에서 중요한 입지를 다지고 있으며, 특히 코어뱅킹 시스템의 우수성을 바탕으로 국내외 시장에서 성장 가능성을 보여주고 있습니다. 글로벌 BaaS 시장의 성장은 회사에 큰 기회를 제공할 것이며, 동남아 지역에서의 디지털뱅킹 수요 급증도 추가적인 성장 동력으로 작용할 수 있습니다.

그러나, 경쟁 심화, 적자 전환, 자본잠식 등의 리스크가 존재하므로, 투자자는 회사의 재무 상황과 경쟁 환경을 주시하면서 신중한 투자를 고려해야 합니다. 장기적인 성장 가능성과 함께, 단기적인 재무 리스크를 모두 고려한 전략이 필요합니다.